은퇴자 또는 은퇴 예정자가 관리해야 할 위험은 다음과 같다.
- Longevity risk
- Sequence risk
- Inflation risk
- Overspending risk
- Market risk
- 기타 등등
이러한 위험을 관리할 수 있는 은퇴플랜 툴에 대해서 알아보자.
소셜 연금
소셜 연금은 위의 5가지 위험을 모두 방어할 수 있는 강력한 툴이다. 소셜 연금을 어떤 용도로 언제 신청할지는 매우 중요한 결정이므로 전문가와 모든 시나리오를 충분히 검토한 후에 결정하는 것이 좋다.
I Bonds and TIPS
I Bonds, TIPS는 Sequence risk와 Inflation risk로부터 보호할 수 있는 툴이다.
즉시 어뉴이티(Immediate Annuity)
즉시 어뉴이티(Immediate Annuity)는 기본적인 어뉴이티로 SPIA(Single Premium Immediate Annuity), 또는 인컴 어뉴이티(Income Annuity)라고도 한다. 즉시 어뉴이티는 Longevity risk, Sequence risk, Overspending risk, Market risk로부터 은퇴 자금을 보호할 수 있는 툴이다. 참고로, Inflation-adjusted annuity로 하면 Inflation risk로부터도 보호할 수 있다.
우량 주식 50%, 중단기 정부 채권 50% 포트폴리오
전통적인 분산 투자 방식으로 Market risk를 최소화하면서 100% 안전 자산에 투자한 것보다 높은 수익률을 추구하는 방법이다. 참고로, 채권 대신 확정된 이자를 지급하는 고정이자 어뉴이티(Fixed Annuity)를 이용할 수도 있다.
은퇴 플랜 사례
예를 들어, 매년 $60,000( $5,000 * 12개월)이 필요한 65세 동갑인 부부의 경우를 살펴보자. 소셜 연금이 $30,000이라면 추가로 $30,000의 평생 소득(Lifetime Income)을 만들어야 한다. 95세까지 30년을 플랜 해 보자.
- $230,000으로 I Bonds and TIPS를 구입해 30년 동안 매년 $10,000 소득 만듬(luminis님 댓글 TIPS의 인플레이션을 제외한 실질수익률 real yield가 1.8-2% 정도로 계산)
- $250,000으로 매년 $10,000씩 받는 Inflation-Adjusted Immediate Annuity 구매
- $172,920로 실질 수익률 4% 투자 포트폴리오 구성해서 매년 $10,000씩 인출
총 $652,920($230,000+$250,000+$172,920)으로 매년 $30,000의 평생 소득(Lifetime Income)을 만들었다.
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