12장은 Taxable Accounts에서 투자하는 내용입니다. Taxable Accounts에서의 투자는 Tax-efficient한 투자 상품에 투자하는 것이 좋습니다. 특히, 택스 브라켓이 높을수록 말입니다.
Look for Low Portfolio Turnover
Actively managed 뮤추얼 펀드는 Portfolio Turnover가 높아 택스에 불리합니다. 따라서, Low Portfolio Turnover의 인덱스 펀드, ETF가 Tax-efficient한 투자 상품 입니다.
Tax-Exempt Bonds
채권 투자는 가능한 Tax-Sheltered Accounts(401K, IRA etc)에서 하는 것이 좋습니다. 만약, 채권 투자를 Taxable Accounts 하게 된다면 면세 혜택이 있는 Tax-Exempt Bonds를 고려해 보십시요. Tax-Exempt Bonds의 수익률과 채권 펀드의 After Tax 수익률을 비교해서 수익률이 더 높은 것을 선택하면 됩니다.
Avoid Funds of Funds
Balanced Funds나 Target Date Funds는 좋은 투자 포트폴리오지만 Asset Allocation 전략에는 맞지 않습니다. 왜냐하면 Asset Allocation 전략은 각각의 상품(주식, 채권 등)을 최적의 장소(Tax defferred, Tax free, Taxable)에서 투자하는 것인데 Balanced Funds나 Target Date Funds 안에는 주식과 채권이 모두 포함하고 있기 때문입니다.
참고: Asset Location: 투자 상품(주식, 채권, CD 등) 어느 계좌가 최선일까? http://www.eunduk.com/tax-efficient-investing/
과제1: 본인의 Taxable Accounts에 어떤 투자 상품들이 있나요?
과제2: 본인의 Taxable Accounts의 투자 상품 또는 금액을 Tax-seltered accounts로 옮기는 계획에 대해서 알려 주세요.
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