제목[독서모임] Can I Retire? 6장 Asset Allocation in Retirement2021-02-09 08:20
작성자

6장 Asset Allocation in Retirement 요약은 다음과 같습니다. (Ebook 버전 : 7장 Asset Allocation for Retirement Portfolios)

 1. Assessing Your Risk Tolerance

  • - Risk tolerance : 재정적 and 심리적 스트레스를 어느 정도까지 감내할 수 있는가
  • - 은퇴 시점이 다가오거나 은퇴 후에는 Risk tolerance가 점차 낮아짐
  • - 은퇴 후 Safe Income(ex. Social security, lifetime annuity, pension)이 있다면 Risk tolerance 유지 가능

 

 2. Asset Allocation : 정답은 없다

  • - 미래를 예측할 수 없기 때문에 완벽한 자산배분(Asset Allocation)이란 있을 수 없음.
  • - 자신의 risk tolerance를 적절히 반영한 포트폴리오를 구성

 

 3. Stock vs Bonds vs Cash Lever

  • - 주식은 언제든 50%까지 떨어질 수 있다고 가정 (더 심한 시나리오도 가능)
  • - 하락장에서 심한 스트레스를 느꼈다면 본인의 Risk tolerance를 다시 생각해보고, 주식 vs 채권 vs 현금 포트폴리오를 조정

 

 4. Bond Risk Lever : Credit Quality

  • - 채권은 default risk(부도 위험) 내재
  • - 미국 국채는 거의 무위험 자산
  • - 하이일드 채권(high yield bonds)은 risk tolerance 고려 필요

 

 5. Bond Risk Lever : Bond Duration

  • - Long-term Bond는 수익률이 높은 만큼 위험도 높다는 것을 감안

 

 6. Bond Risk Lever : Inflation-Adjusted Bonds vs Nominal Bonds

  • - 은퇴 포트폴리오의 inflation risk 파악할 것 (ex. 연금의 inflation adjustment cap)
  • - inflation risk가 크다면 물가연동채권 고려
  • - 물가연동채권 참고 : 물가연동채 투자 상식

 

 7. Stock Risk Levers : Small-Cap Risk and Value Risk

  • - 소형주, 가치주(=저평가 주식) 투자는 하이리스크 하이리턴
  • - 소형주, 가치주 투자를 고려한다면 포트폴리오 차원에서 리스크 관리 필요

 

 8. Stock Risk Lever : International vs Domestic

  • - 미국 주식과 인터네셔널 주식을 적절히 배분
  • - 인터네셔널 주식은 환율 리스크가 있다는 점을 알아야 함

 

 9. Rebalancing Your Portfolio

  • - 리벨런싱은 정해진 비율에 맞추어 자산을 재조정하는 것
  • - 리벨런싱 주기는 고정 스케쥴 vs 아무때나 (any time)

 

 최종 요약

  • - 자산배분에 정답은 없다
  • - 은퇴 포트폴리오에 Risk tolerance를 반영하는 것이 중요
  • - Risk tolerance는 재정적, 심리적으로 얼마나 큰 변동성(volatility)을 감내할 수 있는가에 대한 것
  • - Risk tolerance Level에 따라 주식, 채권, 현금성 자산 등으로 포트폴리오 조정

 

 과제 (질문)

  1. 주식, 채권 외에 투자하고 있는 자산이 있나요? (ex. 금, 원자재, 비트코인 등)
  2. 어떤 자산들로 은퇴 포트폴리오를 구성할 계획인가요?
  3. 혹시 지금 활용하고 있는 자산 배분 전략이 있나요? (ex. 올웨더 포트폴리오, 영구 포트폴리오, 동적 자산 배분, 개인적인 전략 등)
  4. 리벨런싱할 때 어떤 방식, 어떤 스케쥴을 선호하나요? (좋은 팁이 있다면 공유 해주세요~)

 

 

댓글
게시판
번호제목작성자날짜조회
311[은퇴 자금 저축] Backdoor roth IRA를 하다가 막혀서 질문이 있습니다. [12]2021-04-29845
302[은퇴 자금 저축] after-tax account? [7]2021-04-22748
310[추천 상품] 잔디에 민들레 뽑는 툴 Grampa’s Weeder2021-04-29843
307[은퇴 자금 저축] ROTH IRA ---- Traditional IRA로 변경 [6]2021-04-281390
306[은퇴 자금 저축] 고소득자가 IRA에 저축하는 방법 Backdoor Roth IRA [3]2021-04-287604
305[은퇴 자금 투자] 지난 20년간 미국 시장 인덱스를 이긴 주식은 과연 얼마나 될까요? [3] img2021-04-281466
308[은퇴 자금 투자] HSA - dental plan [1]2021-04-28832
304[Tax Planning/재정 플랜] 22+년 이상 소유하던 증권을 작년에 팔았어요 [2]2021-04-25826
303[은퇴 자금 투자] Nondeductible IRA [2]2021-04-24755
301체이스 사파이어 카드 사인업 보너스 80,000 포인트 + $50 그로서리 크래딧 [7] img2021-04-211121
300오늘 날짜 제 401k 밸런스 [7] img2021-04-211061
296[은퇴 자금 투자] 뱅가드 IRA 어카운트 오픈 후 2년동안 돈만 넣었어요 [5]2021-04-181029
299Traditional IRA 에서 Roth IRA 로 conversion [4]2021-04-201356
298[은퇴 자금 투자] Self Directed IRA(SDIRA)란? [1]2021-04-191551
292[은퇴 자금 투자] 대체자산에 투자하는 AltoIRA 소개 [12] img2021-04-11836
293[은퇴 자금 저축] Spouse IRA - traditional vs. roth [2]2021-04-12834
294[은퇴 자금 투자] income limit이 넘은 줄 모르고 IRA에 넣은 경우는 어떻게 해야하나요? [5]2021-04-12975
295[Tax Planning/재정 플랜] T-IRA 자격과 펜션/ICP [2]2021-04-13796
297코로나로 인한 소셜연금 세금환급 관련 문의 2021-04-18876
279[은퇴 자금 투자] IRA 오픈 - 주거래 은행 [6]2021-03-30940
290[은퇴 자금 투자] 401k [10]2021-04-09848
283[생명보험] 저축성 생명보험인 종신보험(Permanent life insurance) 필요한가? [11]2021-04-021788
287[은퇴 자금 저축] Safe Harbor 401K를 직장에서 제공할때 traditional IRA 자격여부 [11]2021-04-07825
289[은퇴 자금 저축] Safe Harbor 401(k)란? [1]2021-04-081829
288[은퇴 자금 저축] After-Tax 401K Contributions [2]2021-04-07761
275[2차 독서토론 모임] Set for Life by Scott Trench은 4월 8일 내일입니다 [17]2021-03-291149
281[은퇴 자금 투자] 주식투자의 타이밍은 정말 어려움을 알려주는 뉴스링크 [9] img2021-03-31796
286[소셜 연금] 택스 보고 와 연금 [7]2021-04-061075
277[은퇴 자금 저축] 내년초에 HDHP 가입후 HSA contribution 올해로 가능한지? [12]2021-03-29880
284[은퇴 자금 투자] 오늘 KB님이 미국 주택시장 1위 업체 D.R. 호튼에 대한 주식분석 유투브 라이브방송이 있슴다. [3]2021-04-03912