채권(Bonds) vs MYGA(Multi-Year Guaranteed Annuity)

01/13/2026 의견 작성하기

은퇴를 앞두고 자산의 안전성을 고민하다 보면 가장 먼저 떠오르는 것이 채권(Bonds)입니다. 하지만 최근 미국 은퇴 시장에서는 채권의 대안으로 MYGA(Multi-Year Guaranteed Annuity, 확정 금리 어뉴이티)가 큰 주목을 받고 있습니다.

두 상품 모두 원금 보호와 고정 수익을 목표로 하지만, 세부적인 혜택과 운영 방식에는 큰 차이가 있습니다. 나에게 더 유리한 선택지는 무엇인지 핵심 내용을 비교해 드립니다.

채권(Bonds): 시장 금리에 따른 유동적 선택

채권은 정부나 기업에 돈을 빌려주고 정해진 기간 동안 이자(쿠폰)를 받는 방식입니다.

  • 수익 구조: 발행 시 정해진 이자율을 받지만, 시장 금리가 오르면 채권 가격은 떨어집니다. 시장 상황에 따라 원금 손실 구간이 발생할 수 있습니다.
  • 유동성: 만기 전이라도 유통 시장에서 언제든지 매도하여 현금화할 수 있음
  • 세금: 일반적으로 매년 발생하는 이자 수익에 대해 그해에 바로 소득세를 납부해야 합니다.

MYGA: 보험사가 계약으로 보장하는 ‘확정 금리’

MYGA는 보험사가 약속한 기간(예: 3년~10년) 동안 고정된 이자율을 제공하는 상품입니다.

  • 수익 구조: 시장 금리 변동과 무관하게 계약 시 약속한 금리를 만기까지 보장받습니다. 예를 들어, EquiTrust Certainty Select® 10 상품은 10년 동안 연 5.50%의 수익을 확정적으로 제공합니다.
  • 세금 유예(Tax-deferred): 채권과 달리 이자에 대한 세금을 매년 내지 않고 인출 시점까지 미룰 수 있어, 이자에 이자가 붙는 복리 효과를 극대화할 수 있습니다.
  • 중도 해지 수수료(Surrender Charge): 계약 기간 내에 해지할 경우 수수료 발생
  • 유동성 옵션: 첫해 이후부터는 누적된 이자 수익을 수수료 없이 인출할 수 있는 기능이 있어 최소한의 유동성을 확보할 수 있습니다.

채권 vs MYGA 비교

비교 항목채권 (Bonds)MYGA (확정 금리 연금)
금리 보장발행 시 확정되나 시장가 변동 있음선택한 기간 동안 100% 확정
세금 혜택매년 이자소득세 부과인출 시까지 세금 유예 (복리 효과)
중도 인출시장가 매도 (손실 가능성 있음)일부 무료 인출 가능 / 초과 시 위약금
안전성발행 주체의 신용도에 의존보험사 자산 및 주 정부 보장 기금

어떤 분들에게 유리할까요?

  • 채권을 추천하는 경우: 자산을 언제든 현금화할 수 있는 유동성이 중요하고, 향후 시장 금리가 하락할 것으로 예상하여 채권 가격 상승 차익까지 노리는 분들
  • MYGA를 추천하는 경우: 3~10년 정도의 여유 자금을 5.50%와 같은 고금리에 묶어두고 싶고, 매년 나가는 세금을 아껴 복리로 자산을 불리고 싶은 안정 지향적 은퇴 준비자

결론

채권이 시장 상황에 대응하는 ‘공격적인 방어’라면, MYGA는 정해진 수익을 끝까지 지켜내는 ‘완벽한 수비’에 가깝습니다. 특히 고금리 기조가 유지되는 시점에서는 10년 동안 높은 수익률을 고정(Lock-in)할 수 있는 MYGA가 은퇴 포트폴리오의 든든한 기초가 될 수 있습니다.

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